Interešu metožu apvienošana uzņēmumu apvienošanā

Apvienošanās starp diviem uzņēmumiem nozīmē, ka spēcīgāks uzņēmums pārņem vājāku uzņēmumu. Tas vēl vairāk nozīmē, ka efektivitāte tiks palielināta, jo labi vadītais uzņēmums pārņem slikti vadīta uzņēmuma aktīvus. Tomēr 2000. gadā šie apvienošanās noteikumi mainījās, kas varētu kaitēt šo seku ekonomiskajam ieguvumam. ASV valdība aizliedza apvienošanās metodi apvienošanai un uzstāja tikai uz iegādes apvienošanos, vismaz īpašos apstākļos.

Vērtība

Divu uzņēmumu apvienošanas metožu galvenā atšķirība ir iegādātā uzņēmuma aktīvu novērtēšanas metodes. Aktīvu novērtēšana var būt balstīta uz bilances vērtību vai patieso tirgus vērtību. Šīs divas vērtēšanas metodes ir galvenā atšķirība starp abiem apvienošanās veidiem. Grāmatvedības vērtība attiecas uz aktīvu vērtību bilancē - to vērtību iegādes brīdī, atskaitot nolietojumu. Ja uzņēmums iegūst citu kontu apvienošanai, procentu apvienošanas metode nozīmē, ka apvienošanās pabeigšanas brīdī tiek ziņots tikai par iegādātā uzņēmuma uzskaites vērtību.

Kopēšana pret pirkumu

Aktīvu uzskaites vērtība ir ierobežota. Piemēram, jums pieder uzņēmums X, kas pērk kompāniju Y. Uzņēmumam Y ir atlikums, kura vērtība ir 1 miljons ASV dolāru atbilstoši tās uzskaites vērtībai - tas ir, tas ir tas, ko uzņēmums Y maksā par krājumu, atskaitot nolietojumu vai nejaušus bojājumus. Šīs problēmas pamatā ir tas, vai šī ir precīza inventarizācijas vērtēšanas metode. Ja miljonu dolāru inventārs sastāv no apaviem, kas vairs nav stilīgi vai pieprasīti, šis inventārs tirgū varētu iegūt tikai $ 250, 000. Apvienošanas metode varētu novērtēt inventāru 1 miljona ASV dolāru apmērā, bet iegādes metode ziņotu tikai par $ 250, 000.

Nemateriālā vērtība

Galvenā grāmatu un tirgus vērtību koncepcija ir nemateriālā vērtība. Šis ir visu terminu, kas attiecas uz visu iegādātā uzņēmuma nemateriālajiem aktīviem. Apvienošanas metode pilnībā ignorē nemateriālo vērtību. Tomēr nemateriālajiem aktīviem, piemēram, reputācijai, vadības kompetencei, tirgus izplatībai un nosaukuma atzīšanai, ir vērtība. Apvienošanas metode šo vērtību neuzrāda kā ienākumus, un tādējādi Vērtspapīru un biržu komisija jau sen ir pieprasījusi, lai tā tiktu paziņota.

Ietekme

SEC un Valsts kases departaments vēlas apvienošanās uzņēmumus ņemt vērā nemateriālo vērtību. Tas nozīmē, ka, ja iegādātā uzņēmuma aktīvu tirgus vērtība ir zemāka par to uzskaites vērtību, iegādātājai sabiedrībai ir jāziņo par zaudējumiem un jānorāda to. Uzņēmuma bilance būs slikta, jo tā ziņo --- dažos gadījumos būtiski zaudējumi. Uzņēmumi, piemēram, Merrill-Lynch, ir apgalvojuši, ka šie noteikumi neļauj apvienoties un tādējādi kaitē ASV uzņēmumu efektivitātes un konkurētspējas pieaugumam. Tas ir tāpēc, ka uzņēmums, iegūstot vājāku uzņēmumu, parasti ir zaudējis, jo vāja sabiedrība, gandrīz pēc definīcijas, zaudē naudu un tās tirgus vērtība būs zemāka par tās uzskaites vērtību. Rezultātā tiek ņemts vērā tas, ka spiests ņemt vērā nemateriālo vērtību, kas ilgtermiņā kaitēs vairumam ierosināto apvienošanos un kaitēs ekonomikai.